Modelos de Taxas de Juro e Derivados de Crédito

Conhecimentos de Base Recomendados

Processos e Cálculo Estocástico. Instrumentos Financeiros Derivados. Conhecimento da lingua inglesa é recomendado.

Métodos de Ensino

Aulas teórico-práticas. Exposição dos conteúdos programáticos com recurso a projeção de slides baseados nas referências bibliográficas indicadas. A participação dos estudantes é incentivada. Consolidação dos conhecimentos adquiridos mediante resolução de exercícios práticos. Os estudantes terão ainda de realizar e apresentar um trabalho de projeto na área do risco de crédito com componentes de síntese e de investigação. Indicação dos tópicos a cobrir e referências são fornecidas de forma a poderem atingir de forma eficiente os objetivos.

Resultados de Aprendizagem

No final da frequência desta unidade curricular, o estudante deve conhecer diferentes conceitos de taxas de juro e um conjunto de  activos financeiros sensíveis a alterações das taxas de juro. Deve, adicionalmente, compreender os princípios básicos do funcionamento do mercado de dívida e ter a capacidade de deduzir as estruturas de prazo das taxas de juro. É também esperado que seja capaz de aplicar diferentes modelos teóricos, tanto para a evolução da dinâmica das taxas de juro como para a análise do risco de crédito. Por fim, deve conhecer um leque variado de derivados de crédito e compreender a relevância destes nas recentes crises financeiras.

Estágio(s)

Não

Programa

Obrigações, taxas de juro e estruturas temporais.  Modelos de equilíbrio de não arbitragem a um factor. Metodologia Heath-Jarrow-Morton (HJM). Modelos de mercado LIBOR. Obrigações com risco de crédito. Modelos de risco de crédito. Derivados de crédito.

Docente(s) responsável(eis)

Ana Margarida Machado Monteiro

Métodos de Avaliação

Avaliação
Mini Testes: 50.0%
Projecto: 50.0%

Bibliografia

T. Bielecki, Credit risk: Modeling, valuation and hedging, Springer-Verlag, 2002.

T. Bjork, Arbitrage theory in continuous time, Oxford University Press, 1998.

F.J. Fabozzi, Bond markets, analysis, and strategies, Prentice Hall, 1989.

B. Dalton, Financial Products, An Introduction using Mathematics and Excel, Cambridge University Press, 2008.

J. London, Modeling Derivatives Applications in MATLAB, C**, and EXCEL, FT Press, 2006.