Análise de Investimentos

Conhecimentos de Base Recomendados

Conhecimentos básicos de análise matemática.

Prática na utilização do Microsoft Excel.

Métodos de Ensino

Serão apresentados os conceitos básicos e os modelos relevantes de forma expositiva. Através de pequenos exemplos ilustrativos dos conceitos teóricos, os/as alunos/as serão incentivados/as a participar de forma ativa, consolidando o conhecimento e desenvolvendo o sentido crítico, por forma a serem capazes de lidar com casos de maior complexidade, recorrendo a aplicações informáticas. O tempo de contacto será igualmente repartido entre salas de aula e laboratórios computacionais.

Resultados de Aprendizagem

Objetivos gerais

Introduzir o conceito de valor de um investimento, incorporando o risco e tendo em conta as perspetivas financeira e económico-social.

Objetivos específicos

- compreender as metodologias clássicas de avaliação financeira de projetos, bem como as suas limitações;

- incorporar no valor dos investimentos o efeito fiscal e o impacto de diferentes formas de financiamento;

- determinar de que forma o risco pode afetar os resultados da avaliação;

- definir as decisões a tomar como resposta a acontecimentos incertos;

- saber utilizar de forma crítica ferramentas matemáticas e computacionais para avaliação de investimentos;

- compreender os princípios básicos da avaliação económico-social de investimentos.

Competências genéricas

Cognitivas, metodológicas e tecnológicas.

Competências específicas

- analisar oportunidades de investimento, incorporando o risco.

- interpretar de forma crítica os resultados da aplicação de diferentes metodologias e ferramentas computacionais.

Estágio(s)

Não

Programa

Conceito e cálculo de valor atual.

Fundamentos do método do valor atual líquido.

Intervalos de capitalização.

Alguns indicadores de avaliação de projetos: Período de Recuperação; Taxa de Rentabilidade Contabilística; Taxa Interna de Rentabilidade (TIR); Índice de Rentabilidade. Seleção de projetos considerando recursos limitados – restrições de capital.

Definição e cálculo de fluxo de tesouraria (cash-flow).

Conceito de custo anual equivalente.

Financiamento de um projeto ou empresa: o efeito de alavanca; risco financeiro e rentabilidade esperada; tributação das empresas, dos indivíduos e o seu impacto no valor do projeto; custo das tensões financeiras; Custo Médio Ponderado de Capital (CMPC) após impostos.

Conceito de valor atual líquido ajustado e seu cálculo.

Análise de risco: análise de sensibilidade; análise de cenários; análise de ponto morto; simulação Monte Carlo. Árvores de decisão e modelo binomial de avaliação de opções reais.

Conceitos básicos de análise custo-benefício.

Docente(s) responsável(eis)

João Paulo Faria Oliveira Costa

Métodos de Avaliação

Avaliação B
OU: teste escrito (40%), teste computacional (60%). : 100.0%

Avaliação A
Exame: 100.0%

Bibliografia

BREALEY, Richard A. ; MYERS, Stewart C. ; ALLEN, Franklin - Princípios de finanças empresariais. 8ª ed.. Madrid : Graw-Hill Interamericana de España, 2007. [BP 658.15 BRE]

COPELAND, Tom ; ANTIKAROV, Vladimir - Real options : a practitioner’s guide. Updated [ed.]. New York : Thomson/Texere, 2003. [BP 336.07 COP]

EU. Comissão Europeia — Manual de análise de custos e benefícios dos projetos de investimento : fundos estruturais - FEDER, Fundo de Coesão e ISPA 2003. [Consult. 13 Jun. 2013]. [Em linha]. Comissão Europeia, 2003. Disponível em WWW: <URL: http://ec.europa.eu/regional_policy/sources/docgener/guides/cost/guide02_pt.pdf>.

TRIGEORGIS, Lenos - Real options : managerial flexibility and strategy in resource allocation. Cambridge, Mass. : MIT Press, 1996. [BP 336.07 TRI]

WINSTON, Wayne L. - Simulation modeling using risk. Belmont : Duxbury Press, 1996. [BP 519.6 WIN]

ZERBE, Richard ; BELLAS, Allen - A primer for benefit-cost analysis. Cheltenham : Edward Elgar, 2006. [BP 519.8 ZER]