Instrumentos Financeiros Derivados
1
2023-2024
02640350
Economia
Português
Presencial
Semestral
6.0
Opcional
2º Ciclo - Mestrado
Conhecimentos de Base Recomendados
Conhecimentos básicos sobre avaliação de acções e obrigações e sobre estratégias de investimento em mercados financeiros "a contado".
Métodos de Ensino
Métodos de ensino: Sessões teórico-práticas através de métodos expositivos e interactivos e com recurso a técnicas audiovisuais. Nestas sessões procede-se ainda à resolução individual de exercícios práticos e ao debate sobre aplicações em contexto real das técnicas e metodologias leccionadas. As sessões teórico-práticas são complementadas com períodos de atendimento individual para esclarecimento de dúvidas.
Resultados de Aprendizagem
Esta unidade curricular caracteriza-se como um curso introdutório-médio sobre activos derivados, transaccionados em mercados organizados, sobre activos financeiros. Pretende-se que o/a estudante tome contacto com a terminologia e conceitos específicos desta área de finanças assim como desenvolva competências basilares para a avaliação destes activos e sua utilização em operações de cobertura de risco. Os/as alunos/as que frequentem esta unidade curricular devem saber interpretar de forma concisa a informação publicamente disponível sobre activos derivados e seus activos subjacentes; aplicar as ferramentas metodológicas básicas para a avaliação de contratos forward, de futuros, swaps e opções; conceber e monitorizar estratégias de cobertura do risco cambial, do risco de taxa de juro e do risco accionista através de activos derivados standard; e identificar os factores que contribuem para o afastamento do preço de transacção dum activo derivado do seu valor teórico de equilíbrio.
Estágio(s)
NãoPrograma
I. Introdução
1. Conceitos básicos dos activos derivados
2. Resenha histórica dos contratos de futuros e de opções
3. Os principais activos subjacentes aos instrumentos derivados: índices accionistas e taxas de juro.
II. Contratos forward e de futuros
4. Procedimentos e mecanismos dos mercados de futuros
5. A avaliação dos contratos forward e de futuros: o modelo “cost-of-carry”,
6. A arbitragem na prática,
7. As operações de cobertura.
III. Swaps;
8. Os swaps sobre taxas de juro: racionalidade económica e avaliação,
9. Os swaps sobre divisas e os swaps sobre divisas e taxas de juro.
IV. Opções;
10. Propriedades dos preços das opções,
11. Estratégias compósitas,
12. O modelo binomial,
13. O modelo Black-Scholes,
14. Opções sobre índices accionistas, divisas e futuros: avaliação, cobertura e técnica do seguro da carteira.
Docente(s) responsável(eis)
Hélder Miguel Correia Virtuoso Sebastião
Métodos de Avaliação
Avaliação Final
Exame: 100.0%
Avaliação Continua
Em alternativa: Regime misto: A- 2 trabalhos de grupo (2 pessoas), de caráter empírico : 50.0%
Exame: 50.0%
Bibliografia
HULL, John C. — Options, futures and other derivatives. 5th ed.. Upper Saddle River : Prentice-Hall/Pearson Education International, 2003. [BP 336.76 HUL]
SEBASTIÃO, Helder — Lições de instrumentos financeiros derivados.