Modelos de Taxas de Juro e Derivados de Crédito

Conhecimentos de Base Recomendados

Processos e Cálculo Estocástico. Instrumentos Financeiros Derivados. Conhecimento da língua inglesa são recomendados

Métodos de Ensino

Aulas teórico-práticas. Exposição dos conteúdos programáticos com recurso a projeção de slides baseados nas referências bibliográficas indicadas. A participação dos estudantes é incentivada. Consolidação dos conhecimentos adquiridos mediante resolução de exercícios práticos. Os estudantes terão ainda de realizar e apresentar um trabalho de projeto na área do risco de crédito com componentes de síntese e de investigação. Indicação dos tópicos a cobrir e referências são fornecidas de forma a poderem atingir de forma eficiente os objetivos

Resultados de Aprendizagem

No final da frequência desta unidade curricular, o estudante deve conhecer diferentes conceitos de taxas de juro e um conjunto de  activos financeiros sensíveis a alterações das taxas de juro. Deve, adicionalmente, compreender os princípios básicos do funcionamento do mercado de dívida e ter a capacidade de deduzir as estruturas de prazo das taxas de juro. É também esperado que seja capaz de aplicar diferentes modelos teóricos, tanto para a evolução da dinâmica das taxas de juro como para a análise do risco de crédito. Por fim, deve conhecer um leque variado de derivados de crédito e compreender a relevância destes nas recentes crises financeiras

Estágio(s)

Não

Programa

Obrigações, taxas de juro e estruturas temporais.  Modelos de equilíbrio de não arbitragem a um factor. Metodologia Heath-Jarrow-Morton (HJM). Modelos de mercado LIBOR. Obrigações com risco de crédito. Modelos de risco de crédito. Derivados de crédito

Docente(s) responsável(eis)

Ana Margarida Machado Monteiro

Métodos de Avaliação

Avaliação
Projecto: 30.0%
Exame: 70.0%

Bibliografia

T. Bielecki, Credit risk: Modeling, valuation and hedging, Springer-Verlag, 2002.

T. Bjork, Arbitrage theory in continuous time, Oxford University Press, 1998.

F.J. Fabozzi, Bond markets, analysis, and strategies, Prentice Hall, 1989.