Instrumentos Financeiros Derivados

Conhecimentos de Base Recomendados

Unidades curriculares: Produtos e Mercados Financeiros, Economia Financeira e do Risco.

Métodos de Ensino

Sessões teórico-práticas através de métodos expositivos, com recurso a técnicas audiovisuais,onde se procede à apresentação e discussão de conceitos basilares e são apresentados exemplos e notícias dos mercados reais. Nestas sessões procede-se ainda à resolução de problemas e exercícios práticos. Os alunos são encorajados a resolver os problemas e exercícios de forma tão independente quanto possível. Estas sessões são complementadas com períodos de atendimento individual para esclarecimento de dúvidas.

Resultados de Aprendizagem

Esta unidade curricular caracteriza-se como um curso de nível intermédio sobre ativos derivados, transacionados em mercados
organizados, sobre ativos financeiros. No final da unidade curricular o/a estudante deve ser capaz de: (1) conhecer a terminologia e conceitos específicos desta área de finanças, (2) interpretar de forma concisa a informação publicamente disponível sobre ativos derivados e seus ativos subjacentes, (3) aplicar as ferramentas metodológicas básicas para a avaliação de contratos forward, de futuros, swaps e opções, (4) conceber e monitorizar estratégias de cobertura do risco cambial, do risco de taxa de juro e do risco acionista através de ativos derivados standard; e (5) compreender os fatores que contribuem para o afastamento do preço de transação dum ativo derivado do seu valor teórico de equilíbrio.

Estágio(s)

Não

Programa

I. Introdução
1. Conceitos básicos dos ativos derivados
2. Resenha histórica dos contratos de futuros e de opções
3. Os principais ativos subjacentes aos instrumentos derivados: índices acionistas e taxas de juro
II. Contratos forward e de futuros
4. Procedimentos e mecanismos dos mercados de futuros
5. A avaliação dos contratos forward e de futuros: o modelo “cost-of-carry”
6. A arbitragem na prática
7. As operações de cobertura
III. Swaps
8. Os swaps sobre taxas de juro: racionalidade económica e avaliação
9. Os swaps sobre divisas e os swaps sobre divisas e taxas de juro
IV. Opções
10. Propriedades dos preços das opções
11. Estratégias compósitas
12. O modelo binomial
13. O modelo Black-Scholes
14. Opções sobre índices acionistas, divisas e futuros: avaliação, cobertura e técnica do seguro da carteira

Docente(s) responsável(eis)

Hélder Miguel Correia Virtuoso Sebastião

Métodos de Avaliação

Avaliação
Trabalho de investigação: 30.0%
Exame: 70.0%

Bibliografia

Sebastião, H. "Lessons on Financial Derivatives", [unpublished book]
HULL, John C. — Options, futures and other derivatives. 11th ed.. Upper Saddle River: Pearson Education International, 2021.