Financial Derivatives

Recommended Prerequisites

Conhecimentos básicos sobre avaliação de acções e obrigações e sobre estratégias de investimento em mercados financeiros "a contado".

Teaching Methods

Sessões teórico-práticas através de métodos expositivos e interactivos e com recurso a técnicas audiovisuais. Nestas sessões procede-se ainda à resolução individual de exercícios práticos e ao debate sobre aplicações em contexto real das técnicas e metodologias leccionadas. As sessões teórico-práticas são complementadas com períodos de atendimento individual para esclarecimento de dúvidas.

Learning Outcomes

Esta unidade curricular caracteriza-se como um curso introdutório-médio sobre activos derivados, transaccionados em mercados organizados, sobre activos financeiros. Pretende-se que o/a estudante tome contacto com a terminologia e conceitos específicos desta área de finanças assim como desenvolva competências basilares para a avaliação destes activos e sua utilização em operações de cobertura de risco. Os/as alunos/as que frequentem esta unidade curricular devem saber interpretar de forma concisa a informação publicamente disponível sobre activos derivados e seus activos subjacentes; aplicar as ferramentas metodológicas básicas para a avaliação de contratos forward, de futuros, swaps e opções; conceber e monitorizar estratégias de cobertura do risco cambial, do risco de taxa de juro e do risco accionista através de activos derivados standard; e identificar os factores que contribuem para o afastamento do preço de transacção dum activo derivado do seu valor teórico de equilíbrio.

Work Placement(s)

No

Syllabus

I. Introdução; 1. Conceitos básicos dos activos derivados, 2. Resenha histórica dos contratos de futuros e de opções, 3. Os principais activos subjacentes aos instrumentos derivados: índices accionistas e taxas de juro. II. Contratos forward e de futuros; 4. Procedimentos e mecanismos dos mercados de futuros, 5. A avaliação dos contratos forward e de futuros: o modelo "cost-of-carry", 6. A arbitragem na prática, 7. As operações de cobertura. III. Swaps; 8. Os swaps sobre taxas de juro: racionalidade económica e avaliação, 9. Os swaps sobre divisas e os swaps sobre divisas e taxas de juro. IV. Opções; 10. Propriedades dos preços das opções, 11. Estratégias compósitas, 12. O modelo binomial, 13. O modelo Black-Scholes, 14. Opções sobre índices accionistas, divisas e futuros: avaliação, cobertura e técnica do seguro da carteira.

Head Lecturer(s)

Hélder Miguel Correia Virtuoso Sebastião

Bibliography

HULL, John C. — Options, futures and other derivatives. 5th ed.. Upper Saddle River : Prentice-Hall/Pearson Education International, 2003. [BP 336.76 HUL]. SEBASTIÃO, Helder — Lições de instrumentos financeiros derivados. (a disponibilizar na WebOnCampus da FEUC).